如何运用趋势分析法分析上市公司

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如何运用趋势分析法剖析上市公司

2019/9/8 8:56:46

趋势分析法的运用

1、趋势分析法的定义

趋势分析法是依据企业连续若干会计期间(至少3期)的剖析资料,运用指数或动态百分比的估算,比较和研究不同会计期间相关项目的变动情况和发展趋势的一种财务剖析方式,也叫动态分析法。趋势分析法既可用于对财报的整体剖析炒股怎么分析公司股票配资,即研究一定时期财报所有项目的变动趋势配资网,也可对个别主要指标的发展趋势进行重点剖析。

2、趋势分析法的原理

趋势分析法的通常步骤如下:

(1)计算趋势百分比或指数。趋势指数的估算一般有两种方式:一是定基指数;二是环比指数。定基指数就是各个时期的指数都是以某一固定时期为基期来估算的;环比指数则是各个时期的指数曾经一期为基期来估算的。趋势分析法一般采用定基指数。

两种指数的估算公式分别为:

定基指数=某一分析期某指标数据/固定基期某指标数据×100%

环比指数=某一分析期某指标数据/前期某指标数据×100%

(2)根据指数估算结果,评价与判定企业该指标的变动趋势及其合理性。

(3)预测未来的发展趋势,根据企业分析期该项目的变动情况,研究其变动趋势或总结其变动规律,从而可预侧出企业该项目的未来发展情况。

3、趋势分析法的应用

应用趋势分析法炒股怎么分析公司,需要注意以下几点:

(1)比较的指标,既可以直接针对财报的项目,也可以针对财务指标,如净资产收益率、流动百分比、资产负债率等,还可以针对结构比重。

(2)比较的方式,除了估算定基指数或环比指数以外,财报使用者还可以不加以处理,直接采用趋势剖析图的方式进行比较剖析,这样愈发直观。

(3)比较的基础,财报使用者须要注意当某项目基期为零或正数时就不能估算趋势指数,因为这样比较会丧失实际意义,此时可以采用趋势剖析图的方式。

(4)对于估算趋势指数的财报数据,财报使用者同样要注意比较前后期的会计新政、会计恐怕的一致性,如果会计新政、会计恐怕不一致,那么趋势指数也会丧失比较的实际意义。

(5)对剖析结果,财报使用者须要注意排除偶然性或挛外性诱因的影响。对于健康发展的企业,其发展规律一般应当是逐步上升或升高的趋势(视剖析项目不同而定),但有可能因为一些偶然性或意外性的诱因,在某一分析期出现背离整个发展趋势的情形,此时财报使用者应当深入剖析其是否受一些偶然性或意外性诱因的影响,从而对企业该项目的真实发展趋势做出合理判别。

下面我们用中国石油(601857)过去几期的财务指标来剖析一下该公司的财务状况趋势(见表9-1)。从每股利润来看,是逐步降低的;所以造成了每股净资产的良性下降;而净资产收益率也呈正相关下降,但其实不及去年同期平均水平。以上呈现的是现象,而造成这种现象是主营业务收入、投资收益的变化所致。

财务指标比较表

表9-1财务指标比较表

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